« Des experts des marchés financiers s’inquiètent d’un possible délit d’initié après une hausse inhabituelle des échanges à terme sur le pétrole quelques minutes seulement avant que le président Trump
n’annonce des pourparlers avec l’Iran sur Truth Social. » dixit le Financial Times
Hors, le gouvernement iranien a nié l’existence de pourparlers avec les USA et ce n’est pas la première fois que Donald Trump invente des fausses informations pour faire baisser les cours du pétrole.
« L’annonce de M. Trump, publiée sur les réseaux sociaux peu après 7 h (heure de l’Est) lundi, a provoqué une chute des prix du pétrole et une hausse de plus de 1 000 points de l’indice Dow Jones . Le président a également vanté les mérites des pourparlers de paix avec l’Iran, qu’il a qualifiés de « productifs », rassurant ainsi les investisseurs inquiets de la flambée des prix du pétrole et de son impact sur l’inflation et la croissance économique.
Ce message marquait un revirement soudain par rapport à la déclaration de M. Trump samedi, dans laquelle il menaçait de « détruire » les centrales électriques iraniennes si le détroit d’Ormuz n’était pas rouvert à la navigation. Ce changement brutal, qui a surpris les investisseurs, a suscité des interrogations quant à l’activité boursière inhabituelle observée juste avant l’annonce de M. Trump lundi, une annonce qui a bouleversé les marchés. »
« Dans les minutes précédant la publication du message de M. Trump lundi matin, les échanges sur les contrats à terme de pétrole ont connu une forte hausse, selon Bloomberg News et le Financial Times. Entre 6 h 49 et 6 h 50, environ 6 200 contrats à terme sur le Brent et le West Texas Intermediate ont été échangés, pour une valeur notionnelle de 580 millions de dollars, d’après l’analyse des données Bloomberg réalisée par le Financial Times.
Le niveau moyen des échanges pour la même période au cours des cinq jours de bourse précédents était d’environ 700 contrats, a rapporté Bloomberg News .
Selon les experts du marché, le volume des échanges sur les contrats à terme de pétrole brut lundi matin était supérieur à la normale pour cette heure de la journée.
« L’augmentation massive du volume des transactions juste avant cette publication est certainement suffisante pour susciter des interrogations, et je pense qu’elle justifie une enquête sur les raisons de cette hausse », a déclaré Stephen Piepgrass, associé spécialisé dans le trading de contrats à terme au sein du cabinet d’avocats Troutman Pepper Locke, à CBS News. »
« Ben Schiffrin, directeur de la politique des valeurs mobilières au sein du groupe de défense des réformes financières Better Markets, a qualifié le calendrier des transactions sur les contrats à terme sur le pétrole de « suspect ».
« L’explication la plus simple est que les traders ont simplement effectué leurs transactions juste avant l’annonce d’une information importante », a-t-il déclaré à CBS News par courriel. « L’explication la plus problématique est qu’ils étaient au courant de cette annonce avant de passer leurs ordres. »
Le délit d’initié — lorsque des individus ou des entreprises effectuent des transactions sur la base d’informations importantes qui ne sont pas publiques — est illégal car il compromet l’intégrité du marché et la confiance des investisseurs, a souligné Jill Schlesinger, analyste économique chez CBS News et ancienne négociatrice d’options à la Bourse des matières premières de New York.
« Est-ce que ça vous paraît juste que quelqu’un fasse du trading, gagne de l’argent et profite d’informations que ni vous ni moi ne possédons ? Ouais, c’est vraiment dégueulasse », a-t-elle dit. »
« Mais Schlesinger a déclaré qu’elle ne s’attendait pas à ce que les autorités de réglementation des valeurs mobilières enquêtent sur le commerce du pétrole, notamment parce que M. Trump a déjà exprimé son soutien à un environnement réglementaire allégé.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui supervise les marchés à terme, dispose de moins de ressources pour mener des enquêtes que la Securities and Exchange Commission, a fait remarquer Piepgrass.
La CFTC n’a pas immédiatement répondu à notre demande de commentaires. La Maison Blanche n’a pas non plus immédiatement répondu à notre demande de commentaires. «
« L’une des raisons pour lesquelles la flambée des échanges de contrats à terme sur le pétrole suscite la suspicion est qu’aucune annonce susceptible d’influencer le marché n’était prévue lundi matin, comme les publications économiques du gouvernement ou les discours des responsables de la Réserve fédérale.
« Ces échanges étaient particulièrement bizarres car il n’y avait aucune information majeure – aucune information majeure accessible au public – susceptible de provoquer des transactions soudaines et importantes sur le marché », a écrit l’économiste Paul Krugman, lauréat du prix Nobel, dans un article de blog publié le 24 mars .
Il a ajouté : « Cette histoire serait déconcertante, s’il n’y avait pas une explication évidente : quelqu’un de proche de Trump savait ce qu’il allait faire et a exploité cette information privilégiée pour réaliser d’énormes profits immédiats. »
Malgré ces soupçons, il est difficile de déterminer si la transaction a été initiée par une personne ou par un algorithme du type largement utilisé dans le trading informatisé, ce dernier s’appuyant généralement sur des stratégies prédéfinies pour exécuter les transactions, a déclaré Tim Skirrow, responsable de l’énergie et des produits dérivés au sein du cabinet de conseil Energy Aspects, à CBS News. «
« Les données de Skirrow montrent que le volume des échanges à 6h50 lundi matin était six fois supérieur au volume habituel pour cette heure-ci. « En termes de volume, ce n’est pas exceptionnellement important, juste inhabituel pour cette heure de la journée », a-t-il déclaré. «
« D’autres exemples récents d’opérations commerciales inhabituelles ont soulevé des questions quant à la possibilité que certaines personnes agissent sur la base d’informations gouvernementales confidentielles, voire classifiées.
- Un trader, sous le pseudonyme de « Magamyman », a réalisé un profit de près de 600 000 $ en misant sur le calendrier des frappes américaines et israéliennes contre l’Iran en février, selon les données de Polymarket.
- Un autre utilisateur d’un marché de prédiction a empoché 967 000 dollars, notamment grâce à de nombreuses transactions concernant l’Iran, selon CNN . Ce trader affiche un taux de réussite de plus de 93 % sur les paris supérieurs à 10 000 dollars, un taux exceptionnellement élevé, précise la chaîne d’information.
- Un trader de Polymarket a empoché plus de 436 000 dollars en janvier en pariant sur la capture de l’ancien président vénézuélien Nicolás Maduro par les forces américaines. Ce pari est intervenu peu avant la destitution de Maduro par le président Trump. «
« Certes, le marché pétrolier a connu une volatilité inhabituelle ces dernières semaines, sur fond d’escalade du conflit en Iran. Le Brent, référence internationale, se négocie autour de 100 dollars le baril, soit une hausse de 37 % par rapport à la période précédant le début du conflit le 28 février.
Le volume des échanges de contrats à terme sur le pétrole a également augmenté depuis le début des hostilités. Plus de 3 millions de contrats ont été négociés certains jours de mars, contre un volume habituel d’environ 700 000 à 1,4 million de contrats au cours des trois semaines précédant le 28 février, selon les données de la société de services financiers CME Group.
« Le volume [lundi] était un peu plus normal que d’habitude à cette heure de la journée, mais il se passe beaucoup de choses sur le marché », a déclaré Darrell Fletcher, directeur général des matières premières chez Bannockburn Capital Markets. »
« Des signes de manipulation potentielle sur les marchés pétroliers surviennent alors que les inquiétudes grandissent parmi les législateurs et les organismes de réglementation concernant d’éventuels délits d’initiés sur les plateformes de marchés de prédiction, où les utilisateurs peuvent parier sur l’issue d’événements politiques, sportifs et de nombreux autres événements futurs.
Lundi, le journal The Guardian a rapporté que des paris totalisant 70 000 dollars effectués par huit utilisateurs de Polymarket sur un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran laissent supposer un possible délit d’initié.
Face à l’évolution de la dynamique des marchés financiers et aux inquiétudes croissantes concernant les risques de manipulation, la CFTC semble adopter une approche plus interventionniste, selon Piepgrass. L’agence a récemment lancé une procédure d’élaboration de réglementations qui porte notamment sur les mesures que les marchés de prédiction devraient prendre pour prévenir les délits d’initiés.
Piepgrass a déclaré que l’issue de ce processus pourrait avoir des répercussions non seulement sur les marchés de prévisions, mais aussi sur les marchés pétroliers.
« J’ai l’impression que la CFTC est en pleine mutation à cause de cela. Ils constatent une activité plus intense que jamais depuis des décennies, peut-être même depuis leur création », a-t-il déclaré. « Ils réévaluent tout. »
Les législateurs examinent également de près les marchés de prédiction. La semaine dernière, un groupe bipartisan de sénateurs et de représentants a présenté un projet de loi visant à empêcher les investisseurs de parier sur les actions gouvernementales, les guerres et les événements dont l’issue est connue ou susceptible d’être influencée. Les législateurs ont indiqué que leur objectif est notamment d’empêcher les responsables gouvernementaux de prendre des paris fondés sur des informations privilégiées.
Face au durcissement des réglementations, les plateformes de prédiction Kalshi et Polymarket renforcent leurs propres règles en matière de délit d’initié, une initiative que certains experts interprètent comme une tentative d’anticiper un contrôle gouvernemental plus strict. Les deux sociétés ont déclaré lundi avoir mis en place des mécanismes de surveillance pour détecter les activités suspectes. «
source : CBS News , 25 /03/2026
source : Financial Times , 23/03/2026
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